南方稳信180天持有债券A (022034.jj ) 南方基金管理股份有限公司 | 总资产规模 | (2024-12-31) | 基金类型债券型成立日期2024-09-27当前净值1.0179元 (2025-03-06) 基金经理李璇 、 陈霜阳成立以来分红再投入年化收益率1.78% |
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南方稳信180天持有债券A(022034) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 李璇 | 2024-09-24 | -- | 0年5个月任职表现 | 1.78% | -- | 1.78% | -6.38% |
| 陈霜阳 | 2024-09-24 | -- | 0年5个月任职表现 | 1.78% | -- | 1.78% | -6.38% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 李璇 | 本基金基金经理 | 17 | 14.5 | 李璇：女，清华大学金融学学士、硕士，特许金融分析师（CFA），具有基金从业资格。2007年加入南方基金，担任信用债高级分析师，现任固定收益投资部总经理、固定收益投资决策委员会委员。2010年9月21日至2012年6月7日，任南方宝元基金经理；2012年12月21日至2014年9月19日，任南方安心基金经理；2015年12月30日至2017年2月24日，任南方润元基金经理；2013年7月23日至2017年9月21日，任南方稳利基金经理；2016年8月5日至2017年12月15日，任南方通利基金经理；2016年8月10日至2017年12月15日，任南方荣冠基金经理；2016年8月5日至2018年2月2日，任南方丰元基金经理；2016年11月23日至2018年2月2日，任南方荣安基金经理；2017年1月25日至2018年7月27日，任南方和利基金经理；2017年3月24日至2018年7月27日，任南方荣优基金经理；2017年5月22日至2018年7月27日，任南方荣尊基金经理；2017年6月15日至2018年7月27日，任南方荣知基金经理；2017年7月13日至2018年7月27日，任南方荣年基金经理；2016年9月29日至2019年3月29日，任南方多元基金经理；2010年9月21日至2019年5月24日，任南方多利基金经理；2016年12月21日至2019年5月24日，任南方睿见混合基金经理；2017年1月18日至2019年5月24日，任南方宏元基金经理；2019年1月10日至2020年7月31日，任南方国利基金经理；2018年7月13日至2021年8月3日，任南方配售基金经理；2021年8月3日至2022年11月11日，任南方优势产业混合基金经理；2012年5月17日至今，任南方金利基金经理；2017年9月12日至今，任南方兴利基金经理；2020年9月4日至今，任南方多利基金经理；2021年8月27日至今，任南方交元基金经理；2022年7月22日至今，任南方丰元基金经理；2023年3月30日至今，任南方达元债券基金经理；2023年8月4日至今，任南方卓利基金经理；2023年8月23日至今，任南方宁元债券基金经理；2023年12月18日至今，任南方金添利三年定开债券基金经理。 | 2024-09-24 |
| 陈霜阳 | 本基金基金经理 | 7 | 1.5 | 陈霜阳：女，北京大学光华管理学院会计专业学士，伊利诺伊大学香槟分校会计专业硕士，具有基金从业资格。2017年3月加入南方基金，任固定收益研究部债券研究员；2021年10月13日至2023年9月15日，任南方金利基金经理助理；2023年9月15日至今，任南方交元基金经理；2024年6月19日至今，任南方惠利基金经理。 | 2024-09-24 |
基金投资策略和运作分析 (2024-12-31)
四季度经济修复斜率边际提升。国内方面，9月一揽子增量政策出台后，地产销售等经济高频数据明显改善，景气度回升，生产端依然好于需求端，内生需求有待进一步提升。海外方面，美联储11-12月连续两次降息25bp，符合预期，外需韧性依然偏强。政策端继续加力，12月政治局会议表述积极，有利于风险偏好继续回升。货币政策方面，确立“适度宽松”的货币政策基调，为2010年以来首次；财政政策定调更加积极，四季度政府债发行明显增量提速。市场层面，四季度债券市场收益率大幅下行，中长端下行幅度大于短端，曲线走平；特别是11月中旬以来，收益率下行速度进一步加快。 投资运作上，南方稳信以中短久期、中高等级信用债投资为主，辅以利率债波段增强策略。组合在成立之初即面对债券市场剧烈调整。初期，在债市下跌的过程中，组合放慢建仓节奏，从而有效控制回撤；在判断市场即将修复企稳后，组合在收益率高点有序建仓了一批优质的信用债资产，兼顾票息收益与资本利得；同时组合在控制风险敞口的前提下，积极捕捉利率债的波段交易机会，力争增厚收益。展望未来，预计2025年经济基本面维持复苏趋势，政策端加强超常规逆周期调节，财政政策全方位扩大内需，带动经济继续企稳向上。“适度宽松”的货币政策基调下，全年降准降息的概率较高，流动性预计维持充裕。当前各品种债券的绝对收益水平位于较低位置，短期来看增量政策预期、央行对债市的态度都有可能对市场形成扰动，但货币宽松预期仍较强，是未来长期收益率持续震荡下行的基础。市场波动预计加大，中短端品种具备较好的配置价值，长端品种以交易价值为主。后续组合将在市场波动中把握信用债个券调整买入时机，以及利率债波动过程中的波段操作机会。
