国联安睿祺灵活配置混合(001157) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 冯俊 | 2015-04-08 | 2017-01-19 | 1年9个月任职表现 | 1.23% | -- | 2.20% | -- |
| 薛琳 | 2024-02-20 | -- | 1年2个月任职表现 | 5.43% | -- | 6.50% | -- |
| 侯慧娣 | 2015-12-25 | 2018-06-28 | 2年6个月任职表现 | 4.26% | -- | 11.03% | -- |
| 李广瑜 | 2015-06-12 | 2016-03-15 | 0年9个月任职表现 | 3.29% | -- | 3.29% | -- |
| 周平 | 2015-04-08 | 2015-06-23 | 0年2个月任职表现 | 0.50% | -- | 0.50% | -- |
| 王欢 | 2019-06-18 | -- | 5年10个月任职表现 | 7.22% | -- | 50.49% | 13.79% |
| 洪阳玚 | 2020-11-17 | 2024-02-20 | 3年3个月任职表现 | 2.45% | -- | 8.19% | -- |
| 王超伟 | 2016-02-26 | 2019-06-26 | 3年4个月任职表现 | 5.66% | -- | 20.15% | -- |
| 朱靖宇 | 2019-09-25 | 2020-12-31 | 1年3个月任职表现 | 21.87% | -- | 28.40% | 13.79% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 薛琳 | 基金经理 | 19 | 12.4 | 薛琳：女，硕士学位。曾任上海红顶金融研究中心公司职员，上海国利货币有限公司债券交易员，长江养老保险股份有限公司债券交易员。2010年6月加入国联安基金管理有限公司，历任债券交易员、基金经理助理、基金经理。2012年7月至2016年1月担任国联安货币市场证券投资基金的基金经理；2012年12月至2015年11月兼任国联安中债信用债指数增强型发起式证券投资基金的基金经理；2015年6月起兼任国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2016年3月至2018年5月兼任国联安鑫悦灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2016年9月至2017年10月兼任国联安鑫瑞混合型证券投资基金的基金经理；2016年10月起兼任国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2016年11月起兼任国联安添鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2016年12月至2018年7月兼任国联安睿智定期开放混合型证券投资基金的基金经理；2017年3月起兼任国联安鑫汇混合型证券投资基金和国联安鑫发混合型证券投资基金的基金经理；2017年3月至2018年11月兼任国联安鑫乾混合型证券投资基金和国联安鑫隆混合型证券投资基金的基金经理；2017年9月至2022年2月兼任国联安信心增益债券型证券投资基金的基金经理；2018年7月至2020年5月兼任国联安睿利定期开放混合型证券投资基金的基金经理；2019年1月至2020年5月兼任国联安添利增长债券型证券投资基金（2019年4月30日由国联安鑫盈混合型证券投资基金转型而来）的基金经理；2019年11月至2022年8月兼任国联安恒利63个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理；2020年5月起兼任国联安德盛安心成长混合型证券投资基金和国联安增祺纯债债券型证券投资基金的基金经理；2020年8月起兼任国联安增顺纯债债券型证券投资基金的基金经理。 | 2024-02-20 |
| 王欢 | 基金经理 | 17 | 7.3 | 王欢：男，硕士研究生。曾任华宝兴业基金管理有限公司研究员。2014年6月加入国联安基金管理有限公司，历任研究员、专户投资经理、基金经理。2017年12月起担任国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金和国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2017年12月至2020年5月兼任国联安睿利定期开放混合型证券投资基金的基金经理；2017年12月至2022年9月兼任国联安信心增长债券型证券投资基金的基金经理；2019年6月起兼任国联安睿祺灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2019年12月至2021年12月兼任国联安添利增长债券型证券投资基金的基金经理；2021年11月起兼任国联安鑫乾混合型证券投资基金的基金经理。 | 2019-06-18 |
基金投资策略和运作分析 (2025-03-31)
权益部分：2025年一季度市场总体平稳向上，同时伴随着较强的结构性行情。从情绪看，市场更多地还是会去寻找“希望”。当下，我们认为一些科技方向值得重视，也体现在了我们的组合里：1）机器人产业链，我们认为这是未来两三年内能够从0到1甚至到10的产业，同时能够发挥中国制造优势的产业；2）军工产业，相对看好的子行业包括飞机、导弹和卫星等方面。同时，经历几年消费不及预期，我们认为今年财政支持消费的方向，尤其是以旧换新为代表的领域，从春节看效果普遍不错。因此在受益财政的家电、汽车、家居家纺等板块，我们会持续布局高性价比的标的。 固收部分：2025年一季度，国内债券市场呈现先下后上的震荡格局，核心驱动因素包括政策宽松预期、资金面波动及股债跷跷板效应。10年期国债收益率自2024年末的1.60%附近持续下行，3月因资金面收紧及降息预期修正上行至1.80%-1.87%区间，全季波动幅度达28BP。短端利率同步下行，1年期国债收益率从1.85%降至1.70%以下，收益率曲线阶段性陡峭化。资金利率DR007中枢与国债收益率倒挂现象缓解，但银行负债成本压力仍存。央行通过逆回购、SLF等工具补充流动性，降息预期延后导致市场波动放大。 本基金在一季度坚持稳久期、控风险、抓利差策略，动态应对市场变化。利率债以国开债和农发债为主，通过流动性溢价策略贡献收益。信用债聚焦中短端及高等级品种，城投债区域重点布局江苏、浙江等财政稳健区域城投债，久期控制在1-3年，规避尾部风险。
基金投资策略和运作分析 (2024-12-31)
权益部分：2024年整体是一个大幅波动的市场，分界线在9月底，此前整个市场基本还是延续2023年的走势，然后四季度市场层面先是快速反弹然后逐步走向企稳，而宏观层面，各种政策也在持续推出。我们当时判断，虽然反弹有一定幅度，实体经济总体回暖也需要一定的时间，但是往后展望，市场已经反映了较多的悲观预期，我们倾向于多去寻找机会，事情也正在向积极的方面转化。我们总体上维持了原有的仓位配置，对于看好的有竞争力的品种，也保持着耐心。同时，由于权益资产的波动率在4季度有所加大，我们也适当做了一些结构调整，更好的去做到收益和波动的平衡。固收部分：2024年12月末，社会融资规模存量同比增长8.0%，增速较11月上行0.2个百分点，连续第三个月回升； M1余额同比下降1.4%，降幅较上月收窄2.3个百分点，流动性环境边际改善；M2余额同比增长7.3%，增速较前值小幅回升0.2个百分点，金融体系对实体经济的支持力度持续增强。回顾2024年，海外经济体加息周期临近尾声，国内经济呈现波浪式修复特征，消费温和复苏但出口仍存压力，经济内生动能整体偏弱。在此背景下，货币政策维持稳健宽松基调，财政政策通过专项债扩容、特殊再融资债发行等工具加力提效，推动社融增速企稳回升。本基金固收部分秉承“低波动、严控回撤”的投资理念，报告期内主要配置高等级信用债、利率债及政策性金融债等优质资产，并通过灵活的久期管理和杠杆操作优化组合收益风险比。组合久期维持在中短水平，有效规避了利率波动风险，同时通过精选个券，全年实现净值稳步增长，力争为投资者提供可持续的收益回报。
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
权益部分：三季度，前两个月市场持续下跌，9月下旬预期政策转向，市场迎来快速反弹。此期间本基金权益投资部分策略相对保持稳定，因为我们认为在目前的环境下，短线交易的胜率较低，特别市场在9月下旬明显波动加剧的情况下；但中长线方向，恰恰很可能又是胜率较高，所以市场无论沉寂还是热闹，我们当下的思路都是以中线思路为主，适度增加持有期限。在下跌的过程中，更多地去筛选价值低估的股票，并保持耐心；而在上涨的过程中，更多去兑现泡沫明显或者基本面不达预期的个股。固定收益部分：2024年9月，制造业采购经理指数为49.8%，环比上升0.7个百分点；非制造业商务活动指数为50.0%，环比下降0.3个百分点；综合PMI产出指数为50.4%，环比上升0.3个百分点。制造业的需求仍待改善，价格指数止跌回稳。9月制造业PMI虽连续5个月处于收缩区间，但表现明显强于季节性。9月下旬，在政策组合拳的鼓舞下，市场风险偏好大幅提振，A股大涨，债市行情短期承压，交易盘开始避险式减持债券，各期限债市收益率均一度遭遇较大幅度上行。但在基本面与货币政策方向未改变的背景下，债券利率下行趋势不会出现系统性扭转，如有超调仍为加仓机会。本基金固定收益部分在三季度采取稳健的投资风格，主要投资标的为高等级中票以及利率债等优质资产，适当拉长了各组合久期，力争为投资人创造理想的投资回报。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
固收部分：2024年上半年，全国一般公共预算收入115913亿元，同比下降2.8%，扣除去年同期中小微企业缓税入库抬高基数，及去年年中出台的减税政策翘尾减收等特殊因素影响后，可比增长1.5%左右。上半年广义财政收入预算完成进度为46%，仅略高于2022年同期，政府性基金收入预算完成度28%、为近年最低水平；广义财政支出预算完成进度为42%，为近年最低。政府性基金支出进度拖累明显，上半年预算完成度约30%。本基金在上半年采取追求稳健的投资风格。主要投资标的为高等级中票以及利率债等优质资产，维持组合久期在中段期限，努力为投资人创造较为理想的投资回报。权益部分：上半年看上证指数基本平盘，但整个上半年期间个股波动较大，结构上冰火两重天，对于绝对收益来说机遇和挑战并存。我们从稳健收益的角度出发，今年以来的权益资产配置更加看重上市公司本身的质量，同时在后期市场波动加大以后，我们逐步降低了权益仓位，以减少净值的波动，取得了一定的效果。总体来说，经济层面面临着破旧立新的转换，从投资的大框架角度讲，未来应该更多去考虑未来的可能经济增长动能以及未来的主导产业。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-12-31)
权益部分：展望2025，我认为2024年9月底以后，市场的底部首先肯定是抬升的，年末的密集政策，今年的接续，总体效果是在提升的，前期较长时间的弱现实的背景下，经济情况再低于预期的可能性也不大，作为投资者，更多地还是会去寻找“希望”。从内心来说，我一直看好一些产业的竞争力，今年依然会继续看好。美国大选之后，我们认为一些科技方向值得重视，也体现在了我们的组合里：1）机器人产业链，我们认为这是未来两三年内能够从0到1甚至到10的产业，同时能够发挥中国的制造优势的产业；2）军工产业，相对看好的子行业包括飞机、导弹和卫星等方面。同时，经历几年消费不及预期，今年财政支持消费的方向，我们认为尤其是以旧换新政策为代表的板块，从春节看效果普遍不错。因此在受益政策的家电、汽车、家居家纺等板块，我们会持续布局高性价比的标的。固收部分：展望2025年，预计我国经济将延续“稳增长、调结构”的主线。财政政策方面，预计赤字率将进一步提升，特别国债与新增专项债规模有望扩大，政府债券仍将成为社融增长的核心支撑。货币政策将兼顾“稳增长”与“防风险”，通过MLF、结构性工具等灵活调节流动性，资金利率中枢或维持平稳，但需关注银行资金获取成本边际抬升及流动性分层现象对债市的潜在扰动。债券市场方面，当前收益率处于历史低位，但经济名义增长率下行背景下，利率债仍具备配置价值；信用债需警惕资质分化，重点关注高等级品种的补涨机会。本基金固收部分将继续以利率债及高评级信用债为核心持仓，动态调整久期与杠杆水平，严控信用风险敞口，同时把握政金债、超长债等品种的交易性机会。对实体经济的观察显示，企业盈利预期改善仍需时间，居民消费与地产销售回暖的持续性待验证。在此环境下，债券市场或呈现窄幅震荡格局，需紧密跟踪财政发力节奏、货币政策边际变化及海外流动性转向的影响，灵活应对市场波动，力争为持有人创造长期稳健收益。
