华夏鼎利债券A (002459.jj)华夏基金管理有限公司 | 成立日期 | 2016-11-18 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型债券型当前净值1.2204元基金经理何家琪管理费用率0.60%管托费用率0.10%持仓换手率31.50% (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率6.08% |
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华夏鼎利债券A(002459) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 董阳阳 | 2020-06-23 | 2022-12-28 | 2年6个月任职表现 | 3.53% | -- | 9.12% | 0.24% |
| 韩会永 | 2016-11-18 | 2017-09-08 | 0年9个月任职表现 | 5.13% | -- | 5.13% | -- |
| 何家琪 | 2016-11-18 | -- | 7年8个月任职表现 | 6.08% | -- | 57.41% | 0.24% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 何家琪 | 本基金的基金经理 | 2012 | 7.9 | 何家琪先生：清华大学应用经济学硕士。2012年7月加入华夏基金管理有限公司，曾任固定收益部研究员、基金经理助理、华夏新锦泰灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2017年9月8日至2018年5月25日期间)、华夏新锦鸿灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2017年9月8日至2018年7月23日期间)、华夏新起航灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2017年9月8日至2018年7月30日期间)、华夏新锦绣灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2017年9月8日至2018年12月17日期间)、华夏永康添福混合型证券投资基金基金经理(2018年2月1日至2019年7月18日期间)、华夏新锦程灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2017年9月8日至2019年12月17日期间)、华夏新锦汇灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2018年9月28日至2020年3月12日期间)、华夏鼎祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2018年12月17日至2020年3月12日期间)、华夏新锦顺灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2018年12月17日至2020年3月12日期间)、华夏鼎略债券型证券投资基金基金经理(2019年1月25日至2020年3月12日期间)、华夏鼎顺三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2018年8月6日至2020年5月7日期间)、华夏鼎福三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2018年9月21日至2020年5月7日期间)、华夏鼎琪三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2019年7月24日至2021年1月27日期间)、华夏恒益18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理(2019年9月4日至2021年1月27日期间)等，现任固定收益部总监，华夏永福混合型证券投资基金基金经理(2016年9月5日起任职)、华夏鼎利债券型发起式证券投资基金基金经理(2016年11月18日起任职)、华夏可转债增强债券型证券投资基金基金经理(2016年11月18日起任职)、华夏债券投资基金基金经理(2017年1月18日起任职)、华夏希望债券型证券投资基金基金经理(2017年9月8日起任职)、华夏聚利债券型证券投资基金基金经理(2017年12月19日起任职)、华夏鼎润债券型证券投资基金基金经理(2021年3月19日至2022年4月25日任职)、华夏永鑫六个月持有期混合型证券投资基金基金经理(2021年4月20日起任职)、华夏永顺一年持有期混合型证券投资基金基金经理(2021年7月22日起任职)。 | 2016-11-18 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年二季度，国内经济延续一季度的平稳开局，出口、制造业投资依然是拉动经济的主要方向，消费有所回落，地产行业仍处在调整周期，预计上半年GDP增速能够完成政府工作报告中提出的5%左右的目标。政策方面，二季度主要集中出台了改善地产供需两端的相关政策以及落地超长期特别国债的发行工作。海外方面，虽然二季度海外发达经济体的部分经济指标例如失业率等有所恶化，但通胀压力持续存在，年内降息次数从年初预期的三次下降到一次甚至不降息。市场方面，二季度债券收益率持续下行，在取消了手工补息等政策后，金融脱媒的现象在二季度有所加剧，表外理财规模扩张明显，短期增加了对安全资产的需求，导致整条收益率曲线进一步平坦化，期限利差进一步压缩。权益市场在一季度触底反弹之后展开震荡，市场风格延续了红利等避险资产占优的格局，此外一些业绩持续超预期且估值相对合理的板块例如消费电子、PCB、半导体等也有一定的上涨。本报告期内，组合维持了信用债仓位，对利率债进行了波段操作，在维持含权仓位的同时对持仓结构进行了优化。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度，国内经济平稳开局，除了地产行业依旧处在调整周期，其他经济分项例如消费、制造业投资、出口等在本季度表现可圈可点，不过微观数据也显示当前经济依然面临有效需求不足的困难，两会上提出的今年5%左右的经济增长目标依然充满挑战。年初以来通胀水平略有回暖，但绝对水平依然偏低。对海外市场来说，市场参与者和美联储对年内的降息预期基本达成一致，即年内降息3次左右，不过当前海外通胀依然充满韧性，随着时间推移降息次数有可能低于当前预期。市场方面，一季度债券供给压力较低，且地产销售持续低于预期，一些标杆房企也出现信用危机，导致市场风险偏好进一步降低，债券收益率在良好的供需格局下进一步下行，曲线整体平坦化，各期限和信用利差进一步压缩。权益市场整体承压，市场风格延续了去年四季度以来的红利等避险资产占优的格局。本报告期内，组合维持了信用债仓位，对利率债进行了波段操作，并提升了含权资产的仓位。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年是三年新冠疫情防控转段后经济恢复发展的一年，经济发展整体呈现出前高中低后稳的特点，最终5.2%的经济增长符合年初制定的目标，但在推动经济稳步回升的同时也遇到了一些问题和挑战，主要是有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患仍然较多，国内大循环存在堵点，外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升，经济的增长和大众的体感还存在一定差距，由于有效需求不足，经济的内生动能还不强，因此国内通胀压力整体不大。从货币政策看，央行全年进行了两次降息降准，维持相对偏宽松的货币环境，同时下半年财政政策开始发力，通过新增一万亿国债补充建设资金，并通过PSL投放支持三大工程建设。全年看市场运行基本维持了自2021年以来的股弱债强的格局，债券收益率在年初小幅回升之后便开始回落，收益率曲线平坦化下行，期限利差和信用利差均明显压缩，权益市场则正好相反，年初在延续了疫情防控转段后的上涨后便转入调整，虽然期间不乏AIGC、中字头央企等题材机会，但整体市场一直维持相对弱势，全年各大指数也均为负收益。报告期内，本基金合理布局债券久期和仓位，严控信用风险，控制权益类仓位，并根据实际情况进行了一定的波段操作。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
2023年三季度，海外通胀虽有下降但核心通胀依然较为坚挺，以美联储为代表的海外央行当下以控制通胀为主要目标，并在三季度继续加息，直接推升了海外债券利率的上行。大宗商品方面，原油价格在三季度上涨明显，供需偏紧。国内经济在三季度进入疫后常态化，疫情影响基本消除，7月政治局会议对短期稳增长的诉求提升，房地产政策迎来拐点，由于国内总需求依然有压力，通胀水平不高，但通胀数据似乎也迎来了拐点。市场方面，央行在三季度下调了政策利率，同时也降低了存量房贷利率，货币市场维持中性稳定，债券收益率在三季度先下后上，也反映了在8月以后政策开始转向之后市场对后期经济预期的改善。权益市场承压，红利资产表现相对较好，科技成长下跌幅度较大。本报告期内，组合降低了债券久期，并降低了含权资产的仓位。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
展望2024年，从各地两会设定的经济目标看，全国经济增长目标有望继续维持去年5%左右的目标，从去年底的经济工作会议报告中也能看出，当前国内经济最大的痛点在于有效需求不足，因此如何提升有效需求成为今年经济工作中最大的看点，目前我们能够合理预期的是今年会继续延续较为积极的财政政策，通过提升财政投放规模来提升总需求，同时进一步降低或取消房地产行业限制措施，在降低房地产行业下行周期对经济带来的拖累影响的同时，通过三大工程等措施提升投资需求。同时货币政策预计将继续保持稳健，狭义流动性预计维持在中性合理水平，市场利率继续围绕政策利率波动。对债券市场来说，在没有看到总需求有效扩张之前，债券市场预计仍然会维持偏强走势，随着各利差压缩至极值后，债券市场的波动性可能加大。对权益市场来说，随着财政政策逐步发力并产生效果，企业盈利有望持续回升，叠加极低的估值水平，权益市场有望走出业绩和估值双升的行情。下一阶段，组合将继续维持合理的债券久期和仓位分布，积极重视权益市场的上行机会。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
