易方达原油（QDII-LOF-FOF）C (003321.jj)易方达基金管理有限公司 | 成立日期 | 2016-12-19 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型QDII(LOF)当前净值1.2107元基金经理周宇管理费用率1.00%管托费用率0.25%成立以来分红再投入年化收益率2.54% |
| 相关基金: | 主从基金易方达原油（QDII-LOF-FOF）A | ||||
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易方达原油（QDII-LOF-FOF）C(003321) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 张胜记 | 2016-12-19 | 2020-03-18 | 3年2个月任职表现 | -17.14% | -- | -45.70% | -- |
| 周宇 | 2022-04-12 | -- | 2年3个月任职表现 | 2.11% | -- | 4.91% | -- |
| 成曦 | 2018-08-11 | 2020-12-12 | 2年4个月任职表现 | -30.03% | -- | -56.45% | -1.82% |
| 范冰 | 2017-03-25 | 2023-03-04 | 5年11个月任职表现 | 2.59% | -- | 16.35% | -1.82% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 周宇 | -- | 13 | 7.3 | 周宇先生：硕士。2011年1月至2015年4月任古根海姆投资管理公司全球宏观策略师，2015年5月至2016年5月任中国平安人寿保险总部投资管理中心策略经理，2016年6月至2017年2月任上海国泰君安证券资产管理有限公司研究发展部大类资产配置高级研究员。2017年2月加入易方达基金管理有限公司。2022年4月12日起担任易方达原油证券投资基金(QDII)基金经理。 | 2022-04-12 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
二季度全球经济增长延续了今年以来超预期的表现。美国、欧洲和中国制造业与贸易活动都呈现走强态势，黄金、有色等商品二季度多数上涨。市场认为美国经济有重新过热的风险，并相应大幅下调今年对联储的降息预期。在经济较强和通胀陷入僵持之下，国际油价二季度进入宽幅震荡。一方面较强的当期需求推升油价，另一方面，对联储降息预期的推迟使得投资者担忧油价未来的表现，导致油价在四月份后明显回调。但六月份随着欧佩克组织减产延长的决定，国际油价在每桶70美元的价格以上重新回升。本基金维持对原油ETF的集中配置，谨慎操作，基本保持着区间波动的表现。截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.3305元，本报告期份额净值增长率为2.22%，同期业绩比较基准收益率为0.37%；C类基金份额净值为1.2782元，本报告期份额净值增长率为2.15%，同期业绩比较基准收益率为0.37%。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
在全球贸易与制造业开始步入上行周期的背景下，2024年一季度原油价格明显上涨，成为年初至今表现最佳的大类资产之一。历史上，商品价格的加速上涨是经济晚周期的典型标志，而美联储相对鸽派的降息预期更是助推金融条件改善和风险资产的表现。此外，地缘政治冲突依然在推升大宗商品的风险溢价，中东地区的潜在供给扰动风险亦推动油价进一步上行。本基金维持原油资产的集中配置，较好的把握了原油上涨的行情。截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.3016元，本报告期份额净值增长率为13.80%，同期业绩比较基准收益率为16.94%；C类基金份额净值为1.2513元，本报告期份额净值增长率为13.71%，同期业绩比较基准收益率为16.94%。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年，全球主要经济体陆续从疫情中走出，受疫情影响的供应链冲击也明显趋于正常。在此背景下，美联储放缓了加息步伐，海外金融市场开始上涨，经济也呈现触底企稳的迹象。原油需求总体改善，然而在美国和其他非OPEC成员国供给放量的情况下，国际油价大体处于温和下跌行情。本基金在保持着对原油资产的集中配置下，择机对仓位进行了一定的调整和优化，总体来说大致实现了预期的收益，减少了回撤，取得了较好的效果。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
今年三季度，全球经济出现企稳回升的迹象。美国经济在服务业消费、企业资本开支和房地产投资逐渐回升的支撑下，依然较有韧性。而中国经济开始呈现企稳迹象，出行旅游等行业恢复良好。我们判断从去年开始的全球制造业和贸易周期的下行已经接近尾声，国际原油需求未来有望得到提振。另一方面，在以沙特为首的原油输出国组织的推动下，供给端的减产持续进行。供求关系的双重提振助推国际油价三季度强势上涨。报告期内，本基金维持对原油类资产的集中配置，对部分持仓结构进行了适当调整，取得了较好的结果。截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.3634元，本报告期份额净值增长率为25.36%，同期业绩比较基准收益率为29.74%；C类基金份额净值为1.3127元，本报告期份额净值增长率为25.27%，同期业绩比较基准收益率为29.74%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
我们认为2024年国际油价可能呈现较大波动，上行与下行风险皆有。通胀下行后，美联储很可能将开始降息。但我们的研究显示，美国经济当前的韧性依然很强，企业资本开支与库存回补仍有较大空间。而美联储的降息有可能推动美国经济的消费和投资今年继续走强，带动国际油价的上涨。此外今年是全球政治选举大年，地缘政治的不稳定性亦可能对供给端造成更多的冲击。然而，经济和油价的上行将在某个时候重新加速美国通胀的上行。届时若美联储重新转入紧缩模式，美债利率和美元的走强仍会对全球各类风险资产造成冲击，并最终推动美国经济未来几年真正迈向衰退，以及油价的重新下跌。在此背景下，本基金计划维持对原油资产的集中配置，优化仓位布局择机调整。本基金会持续在全球宏观的研究框架下，对原油价格的特定推动因素进行仔细跟踪与分析，对基金进行谨慎的积极管理，争取在原油价格走弱时对基金进行有效的保护，减少回撤，而在原油价格进入强劲上升时充分参与。
