平安合锦定开债 (006412.jj)平安基金管理有限公司 | 成立日期 | 2018-09-21 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型债券型当前净值1.0496元基金经理李瑾懿 、 唐煜管理费用率0.30%管托费用率0.10%成立以来分红再投入年化收益率3.31% |
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平安合锦定开债(006412) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 汪澳 | 2018-10-17 | 2020-09-02 | 1年10个月任职表现 | 3.94% | -- | 7.52% | -- |
| 李瑾懿 | 2024-02-27 | -- | 0年5个月任职表现 | 1.81% | -- | 1.81% | -- |
| 高勇标 | 2018-09-21 | 2019-11-13 | 1年1个月任职表现 | 4.31% | -- | 4.95% | -- |
| 田元强 | 2020-08-25 | 2023-02-08 | 2年5个月任职表现 | 2.53% | -- | 6.31% | 1.22% |
| 唐煜 | 2023-01-19 | -- | 1年6个月任职表现 | 3.72% | -- | 5.74% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 李瑾懿 | 平安合锦定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理 | 9 | 3.3 | 李瑾懿：女，南开大学精算学硕士。先后担任中国工商银行北京市分行商务中心区支行国际业务岗、中国农业银行总行资产管理部投资经理、中邮创业基金管理有限公司固定收益投资经理助理、中加基金管理有限公司固定收益部投资经理、基金经理。2020年12月加入平安基金管理有限公司。现担任平安惠轩纯债债券型证券投资基金（2022-05-12至今）、平安惠安纯债债券型证券投资基金（2022-05-12至今）、平安惠融纯债债券型证券投资基金（2022-05-12至今）、平安合泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金（2022-05-12至今）、平安合进1年定期开放债券型发起式证券投资基金（2022-05-12至今）、平安惠铭纯债债券型证券投资基金（2023-06-28至今）、平安增鑫六个月定期开放债券型证券投资基金（2023-06-28至今）基金经理。 | 2024-02-27 |
| 唐煜 | 平安合锦定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理 | 8 | 3.7 | 唐煜：男，南开大学世界经济专业硕士研究生。曾先后担任广发银行股份有限公司资产管理部固定收益处投资经理，太平洋资产管理有限公司固定收益部固定收益经理、西部利得基金管理有限公司公募投资部基金经理。2022年6月加入平安基金管理有限公司，现任平安合正定期开放纯债债券型发起式证券投资基金（2022-11-15至今）、平安瑞尚六个月持有期混合型证券投资基金（2023-01-19至今）、平安合锦定期开放债券型发起式证券投资基金（2023-01-19至今）、平安合庆1年定期开放债券型发起式证券投资基金（2023-09-14至今）、平安双季增享6个月持有期债券型证券投资基金（2023-12-11至今）、平安合轩1年定期开放债券型发起式证券投资基金（2024-01-26至今）、平安惠泽纯债债券型证券投资基金（2024-01-26至今）、平安合聚1年定期开放债券型发起式证券投资基金（2024-05-08至今）基金经理。 | 2023-01-19 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
二季度债券市场表现较好，不同期限的利率债收益率均出现了较大幅度的下行，债券基金整体表现为正收益。导致债市在二季度大幅上涨的主要利好因素包括：央行保持流动性合理充裕，月末和季末均有投放维稳资金面。经济基本面在二季度较一季度环比走弱，需求不足，融资收缩依然是债市走牛的主线。在报告期内，本基金积极做多债券，配置中高等级信用债和长久期利率债，获得了票息和资本利得收益。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
一季度债券市场表现较好，不同期限的利率债和信用债收益率均出现了较大幅度的下行，债券基金整体表现为正收益。导致债市在一季度大幅上涨的主要利好因素包括：央行保持流动性合理充裕，并且在2月初降准0.5个百分点，释放了较为充足的流动性。同时，为支持实体经济，进一步降低融资成本，2月央行调降了5年期LPR至3.95%，长期限贷款利率的下行也推动了中长期债券收益率的下行。在报告期内，本基金积极做多债券，配置中高等级信用债和长久期利率债，获得了票息和资本利得收益。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年经济整体呈现N型走势。需求端存在明显的分化——消费修复，基建投资、制造业投资增速放缓，出口在高基数效应下略有下滑，地产投资出现深度负增长。具体节奏上，一季度，稳增长政策相对积极，经济在积压需求集中释放的过程中也出现了报复性反弹；二季度，受一季度报复性反弹的透支效应和主动信用收缩的影响，经济短暂向下偏离了疫后的潜在增长中枢；三季度，透支效应减弱，稳增长政策发力，政治局会议指出“要加大宏观政策调控力度，着力扩大内需、提振信心、防范风险”，经济开始重新进入弱复苏趋势，向疫后的潜在增长中枢靠拢；四季度，经济整体强度依然有限，生产好于需求。2023年，财政支出节奏整体较慢、靠后发力，货币政策全年维持合理充裕的状态。 利率债方面，23年春节前延续2022年底的复苏主线，23年3月开始政策补强刺激、基本面预期下修，叠加货币政策宽松驱动债市收益率震荡下行，8月降息之后汇率风险叠加供给冲击，利率上行，临近年末，供给压力减轻、汇率风险缓释，资金转松，利率明显下行。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
三季度，债市收益率先下后上。7月份，经济依然呈现出偏弱态势，且资金供应方面仍然相对宽松、资金利率偏低，7月整体延续二季度以来的基本面状态。8月份，央行采取了超出市场预期的降息措施，虽然降息一定程度上应该有助于降低资金利率，但由于汇率、信贷等因素的制约，资金利率依然上行。9月份即使再次降准，资金利率依然未能恢复到6-7月份偏宽松的状态。在经济层面上，与7-8月相比，9月份的经济状况出现了好转的迹象，并且政府开始实施宽信用政策，希望通过增加信贷供应来刺激经济增长。报告期内，本基金主要配置利率债和商金债，同时适当进行利率债的波段交易来增厚组合收益。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
2024年海外动能、内生动能虽然有望复苏，但中国经济依然处于动能转换期、复苏强度均会受到一定的限制，若政策目标有一定诉求，则2024年稳增长政策的发力或强于2023年。节奏上，考虑下半年外部环境的不确定性可能会更大，因此稳增长政策需要靠前发力来确保经济在上半年实现有效复苏，以留足政策空间应对外部变化。 具体来看：海外补库需求仍需观望，出口动能很难明显转强；消费倾向维持在当前水平，消费平稳；制造业投资在政策扶持下维持一定韧性；地产投资急需三大工程发力；基建存在压力且更多依赖中央投资带动。货币政策仍会是支持实体、合理充裕的基调，经济弱修复过程中，货币政策仍将助力实体降成本，化债过程中也并不诉求收紧。 展望2024年，债市整体偏震荡，向上的制约在于经济运行的高度、化债所需的低利率环境，向下的制约在于中美利差、资金空转等因素。我们将紧密地跟踪政策和基本面边际变化，积极把握投资机会、应对市场风险。
