易方达黄金主题（QDII-LOF-FOF）C (007976.jj)易方达基金管理有限公司 | 成立日期 | 2019-10-14 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型QDII(LOF)当前净值0.9750元基金经理周宇管理费用率1.20%管托费用率0.20%成立以来分红再投入年化收益率4.05% |
| 相关基金: | 主从基金易方达黄金主题（QDII-LOF-FOF）A | ||||
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易方达黄金主题（QDII-LOF-FOF）C(007976) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 周宇 | 2019-10-11 | -- | 4年9个月任职表现 | 4.05% | -- | 20.97% | 16.59% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 周宇 | -- | 13 | 7.3 | 周宇先生：硕士。2011年1月至2015年4月任古根海姆投资管理公司全球宏观策略师，2015年5月至2016年5月任中国平安人寿保险总部投资管理中心策略经理，2016年6月至2017年2月任上海国泰君安证券资产管理有限公司研究发展部大类资产配置高级研究员。2017年2月加入易方达基金管理有限公司。2022年4月12日起担任易方达原油证券投资基金(QDII)基金经理。 | 2019-10-11 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
二季度全球经济增长有所改善，美国、欧洲和中国制造业与贸易活动都呈现走强态势。在美国通胀一季度走高后，联储官员们对降息表达出谨慎态度。市场由此预期美联储今年降息次数可能不到两次，美债利率与美元均有所走高。国际金价继续与美债和美元脱钩，延续震荡上涨的态势，显示出地缘政治驱动的外汇储备分散化需求依然强劲。而黄金股呈现补涨态势，二季度涨幅超越黄金。本基金维持黄金与黄金股资产的均衡配置，大体把握了贵金属上涨的行情。截至报告期末，本基金A类基金份额净值为0.933元，本报告期份额净值增长率为5.19%，同期业绩比较基准收益率为8.09%；C类基金份额净值为0.930元，本报告期份额净值增长率为5.32%，同期业绩比较基准收益率为8.09%。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度，全球经济继续维持企稳向好的态势，在美联储去年四季度释放宽松预期下，金融条件的改善推动美国经济数据全面走强，并带动全球的贸易和制造业出现回升。各类资产年初至今多数上涨，商品类表现较好。尽管美国经济走强推动利率上行，然而国际金价的表现却与美国利率出现持续的背离。地缘政治变动推动的避险和保值需求可能是主要原因。国际金价一季度震荡上涨，而黄金股表现先跌后涨，波动较大。本基金维持黄金与黄金股资产的均衡配置，较为稳健的把握了贵金属上涨的行情。截至报告期末，本基金A类基金份额净值为0.887元，本报告期份额净值增长率为4.72%，同期业绩比较基准收益率为4.17%；C类基金份额净值为0.883元，本报告期份额净值增长率为4.62%，同期业绩比较基准收益率为4.17%。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年，全球主要经济体陆续从疫情中走出，受疫情影响的供应链冲击也明显趋于正常。在此背景下，美联储放缓了加息步伐，海外金融市场开始上涨，经济也呈现触底企稳的迹象。美债利率总体处于区间震荡态势，而美元有所走弱。以美元计价，国际金价和国际黄金股指数均获得10%以上的涨幅。本基金在保持着黄金资产和黄金股资产均衡配置下，择机对仓位进行了一定的调整和优化，总体来说大致实现了预期的收益，但在操作细节上，仍需要进一步改善提高。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
今年三季度，随着美国中小银行危机引发的担忧得到缓解，金融系统性风险在短期内得到抑制，美国经济的韧性持续显现，市场越来越多地认同美国经济在今年将实现软着陆。同时，全球制造业和贸易周期也出现筑底回升的迹象，但美国经济基本面相对其他各国短期内依然更强。而美国通胀距离美联储合理的目标水平仍有相当距离，叠加国际油价在三季度持续上涨，使得美联储鹰派基调并未改变。因此，美元与美债利率在美国经济持续坚挺下震荡走强，以美元计价的黄金类资产三季度陷入回调。报告期内，本基金继续维持对黄金与黄金股资产的稳健配置。截至报告期末，本基金A类基金份额净值为0.752元，本报告期份额净值增长率为-8.18%，同期业绩比较基准收益率为-6.53%；C类基金份额净值为0.749元，本报告期份额净值增长率为-8.21%，同期业绩比较基准收益率为-6.53%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
我们认为2024年金价仍将呈现震荡上涨的态势。随着通胀的回落，美联储很可能将开始降息。美元和短期美债利率的下行有利于推升金价，而在地缘政治变局背景下，其他各国央行对黄金的储备需求仍在持续，新兴市场经济体的崛起亦有助于在中长期推升对黄金的消费需求。然而需要注意的是，黄金的上涨并非一路坦途。我们的研究显示，美国经济的韧性料将在今年持续，而美联储的降息有可能推动美国经济的消费和投资今年继续走强，并在某个时候重新加速通胀的上行。届时若美联储重新转入紧缩模式，美债利率和美元的走强仍会对黄金类资产造成冲击，直到美国经济真正迈向衰退。在此背景下，本基金计划维持对黄金以及黄金股资产的均衡配置，但鉴于美国经济的强势，会针对实际情况优化仓位布局择机调整。本基金会持续在全球宏观的研究框架下，对黄金价格的特定推动因素进行仔细跟踪与分析，对基金进行谨慎的积极管理，争取在黄金价格走弱时对基金进行有效的保护，减少回撤，而在黄金价格进入强劲上升时充分参与。
