南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接C (008164.jj)南方基金管理股份有限公司 | 成立日期 | 2020-01-21 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型指数型基金(ETF,联接型)当前净值1.2854元持有人户数6.43万基金经理崔蕾管理费用率0.50%管托费用率0.10%成立以来分红再投入年化收益率12.72% |
| 相关基金: | 主从基金南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接A 、 南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接I目标基金南方标普中国A股大盘红利低波50ETF | ||||
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南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接C(008164) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 崔蕾 | 2020-01-21 | -- | 4年8个月任职表现 | 12.72% | -- | 75.37% | 2.40% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 崔蕾 | -- | 9 | 5.9 | 崔蕾：女， 崔蕾：女，康奈尔大学金融工程硕士，金融风险管理师（FRM），特许金融分析师（CFA），具有基金从业资格。2015年2月加入南方基金，历任数量化投资部助理研究员、研究员，指数投资部研究员；2019年7月12日至2021年4月23日，任南方小康ETF、南方小康ETF联接基金经理；2019年6月28日至2022年2月18日，任大数据300基金经理；2020年3月26日至2023年3月27日，任南方粤港澳大湾区联接基金经理；2019年11月29日至2023年7月4日，任南方粤港澳大湾区ETF基金经理；2018年11月8日至2023年12月29日，任南方中证500增强基金经理；2022年12月1日至2023年12月29日，任南方上证科创板50成份增强策略ETF基金经理；2019年6月12日至今，任南方顶峰TOPIX ETF（QDII）基金经理；2019年7月12日至今，任有色金属、南方有色金属联接、1000ETF基金经理；2020年1月17日至今，任红利50基金经理；2020年1月21日至今，任南方大盘红利50基金经理；2021年6月24日至今，任南方中证科创创业50ETF基金经理；2021年8月19日至今，任南方中证科创创业50ETF联接基金经理；2021年9月27日至今，任南方中证1000联接基金经理；2021年12月29日至今，任南方国证在线消费ETF基金经理；2022年1月26日至今，任南方中证500增强策略ETF基金经理；2022年11月23日至今，任南方国证交通运输行业ETF基金经理；2023年11月24日至今，任南方国证交通运输行业ETF发起联接基金经理。 | 2020-01-21 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
期间我们通过自建的指数化交易系统、日内择时交易模型、跟踪误差归因分析系统等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：(1) 大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；(2) 报告期内，我们根据指数定期的成份股调整进行了基金调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，从实施结果来看，效果良好，跟踪误差控制在理想范围内。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
本报告期内标普中国A股大盘红利低波50指数上涨11.05%。期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：（1）新股上市初期涨跌幅较大的影响；（2）申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化； （3）报告期内指数成份股（包括调出指数成份股）停牌引起的成份股权重偏离及基金整体仓位的偏离；（4）股指期货和现货之间的基差波动带来的本基金与基准的偏离；（5）根据指数成份股调整进行的基金调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，将跟踪误差控制在理想范围内。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
本报告期内标普中国A股大盘红利低波50指数上涨10.88%。我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金跟踪误差归因分析如下：（1）申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；（2）报告期内指数成份股（包括调出指数成份股）停牌引起的成份股权重偏离及基金整体仓位的微小偏离；（3）根据指数成份股调整进行的基金调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，将跟踪误差控制在理想范围内；（4）新股上市初期涨幅较大的影响。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
报告期内，标普中国A股大盘红利低波50指数上涨2.47%。期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：(1) 大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；(2) 报告期内指数成份股（包括调出指数成份股）的长期停牌，引起的成份股权重偏离及基金整体仓位的微小偏离。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
2024年上半年，红利低波指数继续上涨且跑赢沪深300。去年在A股市场整体弱势的情况下，高股息策略表现优异，并开始受到市场青睐，但有人认为这仅是搭上了“中特估”的主题风口。与这个观点不同，自23年年中以来，我们坚持认为这不只是一个短期的资金行为，而是投资者的审美正在发生跨时代的变化。首先从宏观层面来说，我国经济逐步走向“高质量”发展阶段，曾经高歌猛进的时代已经成为了过往。经济换挡，企业的经营模式和投资人的投资模式也会有相应变化。复盘其他的发达国家和地区，如美国、中国台湾、日本在经济进入换挡期后，在没有新的高成长赛道出现前，红利低波策略都具备不俗的投资价值。其次从性价比角度，伴随着国内国债利率与现金管理收益率不断下行，地产投资收益率不再，红利类指数产品的分红率有明显的吸引力。最后从投资人角度看，A股市场过去2~3年的投资体验不佳，其风险偏好大都快速下降，从追求高赔率转为高胜率，类债型产品更容易让投资者接受，且如保险、理财等绝对收益型产品的新增资金对高股息也有一定的诉求。尽管当前已有不少投资者开始担忧高股息策略的拥挤度，但我们从以下几个角度思考，仍认为市场的主线还难有变化。一方面，回顾红利低波的超额收益区间，当国内信用收紧、中美利差下行时，价值优于成长，目前来看这两个因素短期都难以拐头；另一方面，在新国九条下，企业分红比例有望持续提升，高股息策略的选股池也将扩大，对应无风险收益率中枢不断下行，红利策略的性价比仍将持续。但与之前不同的是，红利低波策略已经不再是全盘“深度价值”风，红利股内部逐步分化，指数重仓板块将逐步扩散到食品、通信等其他行业。因此红利低波指数成分股定期调整可以适当地进行切换，并且剔除波动较大的股票。
