华安添荣中短债 A(012242) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 郑如熙 | 2021-09-17 | -- | 3年7个月任职表现 | 3.12% | -- | 11.74% | 28.63% |
| 马晓璇 | 2021-09-17 | 2023-09-18 | 2年0个月任职表现 | 3.01% | -- | 6.11% | 28.63% |
| 周舒展 | 2021-09-27 | 2023-09-18 | 1年11个月任职表现 | 3.03% | -- | 6.05% | 28.63% |
| 鲍越愚 | 2023-09-18 | -- | 1年7个月任职表现 | 3.26% | -- | 5.30% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 郑如熙 | 固定收益部副总监、本基金的基金经理 | 20 | 7.8 | 郑如熙：男，硕士研究生，19年相关从业经验。历任上海远东资信评估有限公司评级分析师、太平资产管理有限公司信用研究员、华泰证券股份有限公司投资经理、交易团队负责人，2017年5月加入华安基金，历任固定收益部研究员。2017年7月起，担任华安纯债债券型发起式证券投资基金的基金经理。2018年2月至2018年5月，同时担任华安慧增优选定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年3月起，同时担任华安安悦债券型证券投资基金的基金经理。2018年3月至2021年8月，同时担任华安安逸半年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2018年11月起，同时担任华安鼎益债券型证券投资基金的基金经理。2019年1月至2019年11月，同时担任华安安泰定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2019年4月起，同时担任华安添鑫中短债债券型证券投资基金的基金经理。2019年6月至2022年2月，同时担任华安安平6个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2019年6月至2021年3月，同时担任华安科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年10月至2021年5月，同时担任华安安嘉6个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2021年3月至2021年10月，同时担任华安年年丰一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2021年5月起，同时担任华安众鑫90天滚动持有短债债券型发起式证券投资基金的基金经理。2021年9月起，同时担任华安添荣中短债债券型证券投资基金的基金经理。2021年11月起，同时担任华安众享180天持有期中短债债券型证券投资基金的基金经理。2023年1月起，同时担任华安鼎丰债券型发起式证券投资基金的基金经理。2023年12月起，同时担任华安月月鑫30天持有期债券型发起式证券投资基金的基金经理。 | 2021-09-17 |
| 鲍越愚 | 本基金的基金经理 | 9 | 4 | 鲍越愚先生：中国国籍，硕士研究生，曾任联讯证券交易部交易员，2016年9月加入华安基金，曾任集中交易部债券交易员、固定收益部基金经理助理。现任固定收益部基金经理。2021年5月6日任华安安嘉6个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、华安安逸半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2021年9月27日担任华安鼎信3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2023年4月9日起担任华安锦溶0-5年金融债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2023年9月18日担任华安添荣中短债债券型证券投资基金基金经理。 | 2023-09-18 |
基金投资策略和运作分析 (2025-03-31)
25年一季度，债券收益率先上后下，整体受到了流动性预期的变化，债券供给和风险偏好等因素影响。 一月经济复苏偏弱、CPI低位及避险情绪推动，收益率维持在历史低位，10年国债下破1.6%。但随着1月10日央行宣布暂停开展公开市场国债买入操作，收益率见底回升。进入二月央行流动性调控加剧，债券供给远高于同期，融资成本一度维持在2%以上，短久期资产收益率快速上行；同时2月股市表现强劲，风险偏好提升，资金从债市流向股市。直至三月中旬央行进行了MLF净投放后，货币政策态度边际上趋于缓和，银行间市场大行融出占比提升，债市交易情绪回暖。进入4月，贸易战再度来袭，债市收益率大幅下行。 本报告期内，组合大幅降低了组合杠杆，适时调低了组合的综合久期，增加了利率债波段操作的频率。根据市场情况持续优化组合配置，积极调仓顺应变化。
基金投资策略和运作分析 (2024-12-31)
回首2024年，国内经济处于弱复苏阶段，实际融资需求较弱，通胀水平较低，货币政策适度宽松，全年多次降息降准。债市在“资产荒”和政策宽松的作用下走出了一轮牛市，但监管的收紧加剧了利率的波动。 一季度手工补息的退出使表内存款加速流入理财，“资产荒”的格局逐步形成，收益率快速下行，信用利差显著收窄，进入二季度后，随着监管的收紧，利率的波动加大，整体震荡小幅下行。四季度政治局会议提出“加强超常规逆周期调节”，进一步强化宽松预期，收益率快速下行。 组合全年积极调入骑乘效果较好的个券，增加了长久期利率债的配置比例，维持了相对较长的组合久期。根据市场情况持续优化组合配置，取得了较有竞争力的回报。
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
2024 年三季度，债券市场整体维持震荡格局，收益率曲线呈陡峭化小幅下行。7月中旬，央行意外调降MLF 20bp，幅度超市场预期。降息后，长久期债券收益率随之下行。但进入8月后，央行对于长端利率的过快下行表示了担忧，利率大幅上行。进入9月，股债的翘翘板效应尽显，风险偏好左右着利率的走势，收益率先下后上。本报告期内，组合继续积极调入骑乘效果较好的个券，增加了利率债波段操作的频率。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024 年上半年，我国债券市场维持震荡下行格局，收益率曲线牛陡变化。4月末和7月初，央行表达了关注长端收益率变化，长久期债券收益率随之调整；5月下旬楼市政策逐步推出，市场对于长久期债券进行了一番博弈。剩余时间长端利率均以下行为主。短端利率在报告期内稳步下行，反映出流动性的平稳宽松。 上半年组合积极调入骑乘效果较好的个券，增加了长久期利率债的配置比例，维持了较长的组合久期。根据市场情况持续优化组合配置，取得了较有竞争力的回报。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-12-31)
展望25年，经济弱复苏，实际融资需求较弱的格局较难改变，同时面临外需衰退的挑战。政策端央行保持适度宽松的货币政策，财政政策预期更加积极，总体上经济环境和政策状态对于债市依然友好。 近期流动性环境出现了些许变化，融资成本的大幅抬升使利率曲线呈熊平变化，银行的负债端成本受到了一定的影响，长此以往银行同业负债成本提升最终会压制信贷端的投放， 目前过紧的流动性环境难以长期维持。 25年组合仍需保持适度久期，把握利率下行机会， 同时积极调仓顺应市场变化。
