大成悦享生活混合C (012849.jj)大成基金管理有限公司持有人户数412.00 | 成立日期 | 2021-12-10 | 总资产规模 | (2024-09-30) | 基金类型混合型当前净值0.7486元基金经理张烨管理费用率1.20%管托费用率0.20%成立以来分红再投入年化收益率-9.43% |
| 相关基金: | 主从基金大成悦享生活混合A | ||||
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大成悦享生活混合C(012849) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 张烨 | 2021-12-10 | -- | 2年11个月任职表现 | -9.43% | -- | -25.14% | 23.73% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 张烨 | -- | 14 | 7.1 | 张烨女士：国籍：中国，经济学硕士。2010年3月至2011年9月任鹏华基金管理有限公司研究部研究员。2011年9月加入大成基金管理有限公司。2015年4月21日起任大成互联网思维混合型证券投资基金的基金经理助理。2017年9月26日起至2021年5月26日任大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2019年9月29日起任大成内需增长混合型证券投资基金基金经理。2021年5月24日起任大成消费精选股票型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。 | 2021-12-10 |
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
政策环境：3季度末出台的一揽子政策，包括房地产政策、货币政策以及即将公布的财政政策，展示了政府对拉动经济的强烈意愿和强烈信心，政策环境目前非常友好。 经济环境：短期政策起效没有那么快，经济仍属于磨底过程，但我们对政策逐步落地的效果报以期待，对于未来的经济环境可以有相对更好的预期。 市场表现：政策出台之前，市场以红利、高股息风格为主，政策出台之后，市场迎来巨幅上涨，我们认为主要是对前期悲观情绪导致的低风险偏好的修复。 基金投资回顾：本基金为消费基金，80%投资于大消费行业。本基金2024年三季度配置的细分子行业包括具备全球竞争力的家电、刚性较强的医药、韧性较强的白酒、出海有所突破的潮玩、以及在全球市场份额处于提升趋势的轮胎、中国有巨大优势的新能源车产业链等。 总体而言，在政策的大力度支持下，未来国内企业的经营环境以及投资环境都会更加友好，存在更大的选股空间。 本人一直认为不断学习是基金经理实现自我迭代的唯一路径，本基金也一直秉承在大消费及医药行业相关范围内精选个股的原则，尽力为投资人创造更大的超额收益。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
经济环境：2024年上半年整体经济形势表现平稳。居民消费能力有限，同时依然没有足够的消费意愿，经济内循环的速度变慢；同时美国大选预期加剧了市场对于关税的担忧。 市场表现：上半年沪深300指数上涨0.89%。在所有板块中，银行及大盘低估值红利股表现强势，成长风格小盘股有极大幅度的下跌，基于对内需的预期，上半年部分出海资产有较大幅度的上涨，而在近期关税担忧的背景下有较大幅度回调。 本基金投资回顾：本基金一季度重仓消费和医药行业，尤其是医药行业，整体医药行业在上半年有较大幅度的下跌，本基金在部分医药公司上取得了较为明显的超额收益，在部分医药公司上则有较大幅度的投资亏损；二季度对医药行业进行了部分减持，主要减掉了前期上涨幅度较大的医药公司，对家电等低估值红利资产以及部分出海公司进行了增持。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
经济环境：目前经济形势仍属于磨底过程。 市场表现：红利板块、周期板块及AI主题表现优异，医药及大消费板块相对落后。 基金投资回顾：本基金为消费基金，80%投资于大消费行业。本基金2024年一季度主要投资的方向包括医药板块、大消费板块及制造业，其中对医药板块的持仓尤为突出，本人长期看好医药板块，目前估值也处于较低水平，有极为丰富的选股空间。 本人一直认为不断学习是基金经理实现自我迭代的唯一路径，本基金也一直秉承在大消费及医药行业相关范围内精选个股的原则，尽力为投资人创造更大的超额收益。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
经济环境：2023年国内地产销售持续低迷，宏观经济持续面临较大压力，随着房价下跌和居民收入下降，居民消费能力和动力进一步受到压制，在总需求受到压制的情形下，整个内需经济的循环陷入负向。 市场表现：A股在经历了2020开始的2年牛市行情之后，2022年-2023年进入持续调整期，2023年沪深300指数下跌11.38%。 基金投资回顾：本基金2023年主要投资的方向包括大消费板块和医药板块，细分方向包括白酒、食品、免税、医美、医药等，获取超额收益的方向主要为医药。医药反腐之后，本基金对医药板块进行了加仓，在4季度获取了一些超额收益；由于消费形式严峻，对大消费行业尤其是部分白酒和食品进行了减仓。 本人一直认为不断学习是基金经理实现自我迭代的唯一路径，本基金也一直秉承在大消费行业相关范围内精选个股的原则，尽力为投资人创造更大的超额收益。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
预计未来内需一段时间内仍将较为疲软，而对于美国加税的担忧在大选落地之前将一直持续，未来出海资产也将有较为明显的分化，不再具备普涨条件。 我们认为具备选股空间的方向包括：1）低渗透率的国内细分消费子行业。由于国内腹地纵深足够，人口基数足够，消费市场仍然巨大，消费分层依旧充分，只是渗透率已经很高的方向难有机会，重点寻找渗透率低的细分子行业。2）下沉市场的消费需求值得挖掘。疫情之后房价跌幅较大的主要是一线城市，负债压力较大的也是一线城市，因此最近2-3年的消费挤压也主要针对一线城市，而很多下沉市场的房价在几年前就已经完成调整，最近2-3年下沉市场消费者面临的挤压和冲击远小于一线城市，而且部分下沉市场消费者还处于消费升级的阶段，比如不用护肤品的人开始使用护肤品，这部分人群的消费需求尚未被充分满足，有一定的挖掘空间；3）医药行业中，真正具备核心竞争力的创新药值得挖掘；4）有竞争力的出海公司值得挖掘，包括文创出海和制造业的产能出海，中国制造业以及具备全球领先的技术和水平，国内内需不足，海外市场的拓展极为重要，只是出海公司需要进行严格筛选。 本基金为消费基金，80%需投资于大消费行业，本人一直秉承在能力圈所及的范围内精选个股的原则，尽力为投资人创造更大的超额收益。
