融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）C(014130) - 基金经理

2023年国内生产总值（GDP）达126万亿元，比上年增长5.2%，高于全球3%左右的预计增速，在世界主要经济体中名列前茅，对世界经济增长贡献率有望超30%，是世界经济增长的最大引擎。其中服务业增加值占GDP比重增至54.6%。2023年居民消费价格指数（CPI）比上年上涨0.2%，货物出口增长0.6%，年末外汇储备超3.2万亿美元。初步测算，2023年全社会研究与试验发展（R&D）经费投入达33278.2亿元，R&D经费投入强度达2.64%，比上年提高0.08个百分点。总的来看，2023年我国顶住外部压力、克服内部困难，国民经济回升向好，高质量发展扎实推进。　　中央经济工作会议要求，2024年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取，不断巩固稳中向好的基础。要强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强政策工具创新和协调配合。　　当前证券市场整体估值和盈利增长预期基本匹配，根据wind数据显示，2023年底，沪深300指数TTM市盈率11倍左右，处于成立以来15%分位左右，2024年一致预期增速13%左右；中证500指数TTM市盈率21倍左右，处于成立以来12%分位左右，2024年一致预期增速20%左右；创业板指数TTM市盈率28倍左右，处于成立以来1%分位左右，2024年一致预期增速35%左右。总的来说，当前整体市场估值不高，一致预期增速不低。　　从因子角度看,2023年价值因子整体表现出色，部分风险因子、流动性因子与高频价量因子也有表现，而盈利质量类、成长类、分析师类因子则表现不佳。　　关于云计算与大数据主题指数，根据wind数据显示，2023年底，其TTM市盈率80倍左右，处于历史估值75%分位左右，从一致预期看，2024年预期利润增速40%左右。从ChatGPT到AIGC，到近期的Sora，新的人工智能技术不断突破，尽管短期内相关应用仍待突破，但人工智能带给人类的长期想象力和运用前景异常广阔，并带动云计算产业链的发展，后续需持续观察从技术发展到应用发展的情况。