嘉实新思路混合(001755) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 曲扬 | 2016-04-26 | 2020-12-30 | 4年8个月任职表现 | 7.17% | -- | 38.17% | -3.10% |
| 刘宁 | 2020-11-17 | 2023-06-02 | 2年6个月任职表现 | 2.69% | -- | 6.98% | -- |
| 李宇昂 | 2024-06-22 | -- | 0年2个月任职表现 | 5.10% | -- | 5.10% | -- |
| 胡永青 | 2016-04-12 | 2019-09-24 | 3年5个月任职表现 | 4.27% | -- | 15.52% | -- |
| 赖礼辉 | 2023-06-02 | 2024-06-22 | 1年0个月任职表现 | 1.10% | -- | 1.15% | -- |
| 李卓锴 | 2024-06-22 | -- | 0年2个月任职表现 | 5.10% | -- | 5.10% | -- |
| 王夫乐 | 2023-09-26 | -- | 0年11个月任职表现 | 6.73% | -- | 6.73% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 李宇昂 | 本基金、嘉实多元债券、嘉实致宁3个月定开纯债债券、嘉实双季瑞享6个月持有债券基金经理 | 8 | 4 | 李宇昂：男，硕士研究生，9年证券从业经历，具有基金从业资格。中国国籍。曾任招商基金管理有限公司固定收益投资部研究员，宝盈基金管理有限公司固定收益部研究员、投资经理、基金经理。2021年7月加入嘉实基金管理有限公司固收与配置组，任投资经理。2020年3月13日至2021年5月12日任宝盈鸿盛债券型证券投资基金基金经理，2020年5月23日至2021年5月27日任宝盈祥颐定期开放混合型证券投资基金基金经理，2020年5月23日至2021年6月23日任宝盈祥瑞混合型证券投资基金基金经理，2019年10月31日至2021年6月23日任宝盈聚丰两年定期开放债券型证券投资基金基金经理，2020年7月9日至2021年7月13日任宝盈安泰短债债券型证券投资基金基金经理。2022年5月21日至今任嘉实多元收益债券型证券投资基金基金经理、2023年9月27日至今任嘉实致宁3个月定期开放纯债债券型证券投资基金基金经理、2023年11月23日至今任嘉实双季瑞享6个月持有期债券型证券投资基金基金经理、2024年6月22日至今任嘉实新思路灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 | 2024-06-22 |
| 李卓锴 | 本基金、嘉实稳鑫纯债债券、嘉实安元39个月定期纯债债券、嘉实致宁3个月定开纯债债券、嘉实双季瑞享6个月持有债券基金经理 | 15 | 2.9 | 李卓锴：男，硕士研究生，16年证券从业经历，具有基金从业资格。中国国籍。曾任职于国家开发银行资金局，从事债券投资工作。2017年12月加入嘉实基金管理有限公司任配置策略组投资经理，现任策略投资总监。2021年10月16日至2022年10月26日任嘉实稳骏纯债债券型证券投资基金基金经理、2021年10月16日至今任嘉实安元39个月定期开放纯债债券型证券投资基金基金经理、2022年6月11日至今任嘉实稳鑫纯债债券型证券投资基金基金经理、2023年9月27日至今任嘉实致宁3个月定期开放纯债债券型证券投资基金基金经理、2023年11月23日至今任嘉实双季瑞享6个月持有期债券型证券投资基金基金经理、2024年6月22日至今任嘉实新思路灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 | 2024-06-22 |
| 王夫乐 | 本基金、嘉实新起点混合、嘉实新添丰定期混合、嘉实润泽量化定期混合基金经理 | 5 | 1.7 | 王夫乐：男，博士研究生，5年证券从业经历，具有基金从业资格，中国国籍。2018年8月加入嘉实基金管理有限公司，历任博士后科研工作站研究员、平台债券组策略研究员。2022年12月21日至今任嘉实新添丰定期开放混合型证券投资基金基金经理、2023年1月16日至今任嘉实润泽量化一年定期开放混合型证券投资基金基金经理、2023年8月8日至今任嘉实新起点灵活配置混合型证券投资基金基金经理、2023年9月26日至今任嘉实新思路灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 | 2023-09-26 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
24年H1权益市场大幅波动，内部分化较大，上证50上涨2.95%，但创业板下跌10.99%，公用事业、银行为代表的低波红利表现较好。债券市场大幅走牛，中债总财富指数上涨3.83%，中债信用债总财富指数上涨2.64%，10y国债收益率最终下行至2.21%。一季度降准，二季度存款利率降息、社融总量偏弱、机构欠配等因素成为了下行催化剂。信用债供给量较为有限，在供不应求的环境下收益率大幅下行，部分品种信用利差已经降至历史最低水平，超长期限信用债发行有所放量，收益率同样大幅下行。 运作层面，基于宏观和政策的判断，组合策略更新位以债券打底，小仓位含权资产进行绝对收益策略增强的思路运作。组合对债券久期和仓位进行的积极调整，二季度开始大幅提高组合的久期和债券的仓位。权益保持低仓位。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度，国内经济情况运行平稳，经济增长“去地产化”已逐见成效，经济政策发力着眼于具体行业。“稳投资”效果验证偏慢、经济内生增长斜率依然较缓，经济数据整体呈现“冷热分化”，政策效果暂未完全体现。1-2月社零消费温和增长，但略不及同期；1-2月房地产前端投资收缩对竣工的拖累有所体现，3月以来二手房市场“小阳春”行情出现，但“以价换量”特征明显，需关注地产改善的持续性；出口弹性修复略超预期；制造业投资加快发力，斜率进一步走高。 权益市场承接2023年全年悲观情绪，2024年一季度的权益市场经历了急速回调，随着长线资金快速持续入场，市场探底之后快速反弹至合理区间内小幅震荡；债券市场，机构“钱多”与政府债券供给偏慢的环境下“资产荒”极致演绎，叠加降息预期和风险偏好下降的因素触发，债券市场表现强势 ，10年期国债收益率由2.56%最低下行至2.24%，后回到2.3%附近震荡，一季度债市强势上行。 报告期内，大类资产配置上，坚持以科学的数量化指标确定资产比例；同时，坚守组合风险管理的数量化框架，有效控制了净值大幅下跌的风险，债券同样以量化工具动态跟随市场久期，并充分保证组合流动性。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年的海内外经济情况，均与A股市场预期存在极大偏差，市场对国内经济复苏、海外经济衰退的预期极为强烈，但随着经济数据逐步披露，国内经济复苏的进度略显迟缓，而海外以美国为主的经济体韧性显著，美国通过数次加息逐渐遏制了通胀过快的同时并未产生经济硬着陆，美债和美元全年势头强劲，而国内在地产后周期的环境下，需求持续不振，消费疲软，低通胀较为明显，全球股市均有显著涨幅，但A股仅在年初反弹，后迅速回落直至年底，债市跟随经济预期的转换，逐渐走强，是国内资本市场一枝独秀的韧性资产。 趁着年初预期修复的东风，A股在AI的催化下，一季度即走出一波鲜明的主题行情；然而随着经济数据不达预期，并无基本面数据坚挺的主线板块“接力”，市场在跟随政策驱动的“中特估”行情后迅速回落，本基金一季度主动增配部分TMT标的，获取了部分收益，在第二季度的切换相对较好，总体维持的较低仓位。三季度，外资对国内市场的预期有所转变，但组合低估了外资流出的严重性，持续急跌对组合造成了深度回调。三季度虽不断有经济政策的出台，但仍未见撬动动能板块企稳回升，整个市场持续低迷到年底；而债市经过一轮极致城投行情被推入到更高阶段，本基金维持理性仓位，并量化控制组合回撤。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
2023年第三季度，经济下行趋势较二季度略有缓和，经济恢复情况向好、动力逐渐增强，政策的核心围绕放松地产陆续出台，地产除以“放松”外，以城中村改造为中长期抓手的战略新方向正逐步落实。但联储加息和美国经济的“不弱”依然对汇率和国际资本配置造成压力，持续的海外资金流出加速了减量市场的形成，市场在基本面缓和、资金面恶化的情形下震荡下行明显，呈现出典型的底部缩量特征，题材板块和传统赛道均出现显著回调，配置价值降低、交易特征明显。同期，国际政治环境相对缓和，但地缘政治环境并未实质性好转，而美国经济保持势头，使美联储加息态度“鹰”转“鸽”的迹象尚未显现，对汇率和港股等板块的压制依然存在，但美国市场宽幅震荡下行的逐渐明显，逐渐消化长期加息和通胀带来的财富效益的泡沫。 同时，货币政策工具精准有力的降准降息，保持对流动性持续性呵护，持续推进宽货币向宽信用的传导，债市报告期内总体上行；但9月份因市场预期调整对投资者行为的影响，导致债市的小幅阶段性回调。 报告期内，大类资产配置上，组合以市场中性策略为主，权益部分侧重权益中小盘的价值板块为核心，从中观到微观的优选个股和行业，较少交易性仓位，纪律性调仓。债券部分，以流动性管理和久期策略为核心。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
下半年预计经济仍保持稳中有进的态势，高质量发展推进，经济转型加快，行业之间分化继续加大。预计全年实现5%左右的经济目标。整体上，经济的方向和趋势不会有大的变化。政策方向，预计下半年财政有所加快，货币政策更加积极。海外可以期待美国货币政策是否边际调整。 资产层面，权益预计仍是分化格局，具有稳定业绩和分红能力的大市值龙头企业仍将是市场的配置重点。债券在较低的利率水平上，波动有所加大，但中长期下行的大趋势和逻辑并没有发生变化。转债在溢价率压缩至低位后，泡沫已经消化，后续跟随正股波动，可以关注交易机会。
