中金金利A (003811.jj)中金基金管理有限公司持有人户数203.00 | 成立日期 | 2016-12-13 | 总资产规模 | (2024-09-30) | 基金类型债券型当前净值1.0704元基金经理闫雯雯 、 李亚寅管理费用率0.30%管托费用率0.10%成立以来分红再投入年化收益率3.13% |
| 相关基金: | 主从基金中金金利C | ||||
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中金金利A(003811) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 郭党钰 | 2017-08-28 | 2018-02-14 | 0年5个月任职表现 | 1.97% | -- | 1.97% | -- |
| 石玉 | 2016-12-13 | 2021-11-25 | 4年11个月任职表现 | 3.46% | -- | 18.35% | -14.61% |
| 闫雯雯 | 2021-01-25 | -- | 3年11个月任职表现 | 2.77% | -- | 11.32% | -- |
| 尹海峰 | 2023-07-28 | 2024-09-20 | 1年1个月任职表现 | 1.64% | -- | 1.88% | -- |
| 李亚寅 | 2024-08-07 | -- | 0年4个月任职表现 | 1.26% | -- | 1.26% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 闫雯雯 | 本基金基金经理 | 15 | 4.6 | 闫雯雯：女，管理学硕士。历任泰康资产管理有限公司国际投资部、信用评估部研究员，中金基金管理有限公司研究部研究员。现任中金基金管理有限公司固定收益部基金经理。管理的公募基金包括：2021年1月25日至今担任中金金元债券型证券投资基金、中金金利债券型证券投资基金、中金浙金6个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中金新元6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理，2021年11月5日至今担任中金金信债券型证券投资基金基金经理，2022年6月9日至今担任中金金誉债券型证券投资基金基金经理，2023年10月17日至今担任中金金安债券型证券投资基金基金经理；2020年6月8日至2021年6月28日担任中金衡利1年定期开放债券型证券投资基金基金经理，2021年6月30日至2021年9月30日担任中金衡益增强债券型证券投资基金基金经理。 | 2021-01-25 |
| 李亚寅 | -- | 11 | 2.6 | 李亚寅：女，经济学硕士。历任中信建投证券股份有限公司固定收益部投资风控经理；恒泰证券股份有限公司资产管理部固定收益投资经理、投资总监。现任中金基金管理有限公司固定收益部基金经理。管理的公募基金包括：2022年5月13日至今担任中金恒远一年持有期混合型证券投资基金基金经理，2023年5月15日至今担任中金恒新90天持有期债券型发起式证券投资基金基金经理，2023年7月18日至今担任中金兴元6个月持有期混合型证券投资基金基金经理，2024年8月7日至今担任中金金利债券型证券投资基金基金经理。 | 2024-08-07 |
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
2024年三季度，海外经济方面，地缘政治局势加剧，大宗商品价格先跌后涨，美国降息落地，通胀逐步修复，后续降息节奏仍有不确定性；国内经济方面，政治局会议定调经济工作，释放明确的稳增长信号；货币政策方面，降准降息落地，公开市场操作（OMO）重要时点加量投放，体现出政策对基本面持续呵护。 利率债方面，三季度利率债收益率总体呈先下后上的走势。截至三季度末，中债国债、国开债到期收益率较二季度末相比，1年期分别变动-17BPs、-4BPs；10年期分别变动-5BPs、-5BPs。三季度，中债-综合财富（总值）指数上涨0.90%。 信用债方面，整体呈现W形走势。7月份信用债在“资产荒”背景下，叠加存款向理财搬家的资金持续流入，信用债收益率整体保持下行，8月末与9月末出现两次大幅回调，与资金面阶段性偏紧、理财预防性赎回、股债跷跷板效应等因素有关。截止三季度末，1年期品种中，AAA、AA+、AA 中短期票据收益率较上季度末分别变动15BP、14BP、22BP；3年期品种中，AAA、AA+、AA 中短期票据收益率分别变动19BP、20BP、26BP。 报告期内，本基金规模出现下降，产品以流动性管理为主，主要投资期限较短的利率债，争取为投资者带来稳健的投资回报。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年上半年，宏观经济方面，地产边际出现回暖，但有效需求持续偏弱，消费增速也有所放缓，经济基本面温和复苏。从结构上看，基建有所回温，社融信贷总量尚可，但结构改善有限，企业扩产意愿偏弱，信贷有效需求仍待提升。 资金面方面，央行于2月初降准，并在缴税、月末季末等关键时点通过公开市场操作（OMO）灵活投放呵护市场流动性，货币政策持续保持稳健。 债券市场方面，稳增长政策持续出台，但有效需求偏弱，基本面修复有限，上半年债市收益率震荡下行，中债10年期国债到期收益率整体在 2.20%-2.56%之间波动。上半年，中债-新综合财富（总值）指数上涨 3.77%。 报告期内，本基金以利率债为主要投资标的，二季度产品规模有一定波动，做好流动性管理工作，争取为投资者带来稳健的投资回报。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度，海外方面，美国经济和就业维持韧性，通胀缓慢回落，美联储货币转向节奏仍有不确定性。国内经济方面，受稳增长措施发力显效与外需回暖等因素影响，经济数据稳中有升，基建和制造业投资表现较好，消费数据平稳，出口景气度回升，但房地产投资仍有待改善。货币政策方面，央行于1月24日超预期宣布降准0.5个百分点，并在跨春节等关键时间点进行净投放呵护流动性，资金面总体均衡偏松。财政方面，在2024年财政赤字率3%的基础上，计划增发1万亿元超长期特别国债。 整体而言，在降准降息预期、股债跷跷板、年初配置力量较强而供给偏缓等因素影响下，一季度债券收益率曲线整体向下平移，两端表现更优。截至一季度末，中债国债到期收益率与去年末相比，1年期变动-36BPs、10年期变动-27BPs、30年期变动-37BPs。信用债高息资产供给较少，资产荒延续，信用利差持续压缩，短期限信用债下沉空间变狭窄后市场向久期要收益，等级利差、期限利差均有所收窄。一季度，中债-综合财富（总值）指数上涨1.99%。 报告期内，本基金以利率债、地方债、商业银行债券、同业存单等高信用资质债券为主要投资标的。本基金秉持稳健投资原则，灵活调整久期和杠杆，适时进行波段操作，争取控制信用风险前提下，通过积极操作，为投资者带来稳健的投资回报。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年，在全球经济复苏势头不稳、国际地缘政经冲突加剧的背景下，中国经济保持韧性，全年国内生产总值（GDP）同比增长5.2%，城镇调查失业率均值为5.2%，物价运行总体平稳。货币政策精准有力，央行于3月和9月两次下调法定准备金率，累计0.5个百分点；于6月和8月两次下调中期借贷便利（MLF）利率，累计0.25个百分点；12月抵押补充贷款（PSL）重启，政策性银行净新增规模3500亿，或为三大工程提供长期低成本资金。积极财政政策进一步发力，四季度增发万亿国债，财政赤字率由3.0%提高到3.8%左右。 总体来看，债券市场在国内外多重因素交织叠加的背景下，呈现出震荡走强的趋势。利率债方面，2023年利率债收益率平坦化下行，截至12月31日，1年期国债收益率和10年期国债收益率分别下行3.2BP、31.1BP至2.20%、2.68%；1年国开债收益率和10年期国开债分别下行1.7BP、28.0BP至2.08%、2.56%。信用债方面，收益率在资金面合理充裕、信用债供需错配等因素作用下全面下行；各行业继续分化，下半年中央政治局提出“一揽子化债方案”后，城投进入新一轮的化债期，而大型房企风险舆情频发，引发市场广泛关注。 报告期内，本基金以利率债、商业银行债券、同业存单等高信用资质债券为主要投资标的，本基金紧密跟踪宏观基本面、政策走势及市场情绪，适时进行波段操作来增厚组合收益，并根据资金面变化灵活调整杠杆水平，争取在控制信用风险前提下，力争为投资者争取良好的投资回报。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
从基本面来看，修复成色有待观察。财政政策预计仍将保持积极，外部约束松动有助于国内出口和制造业表现，预计国内经济有望温和修复，但楼市政策松动，地产周期表现仍需观察。 从资金面来看，公开市场操作（OMO）在税期、月末、季末等关键时点加量投放，也体现出央行呵护资金面的态度，基本面温和复苏的格局下，预计资金面收紧的概率有限。 综上，稳增长权重或将提升，但需求偏弱掣肘经济修复，政策显效需要时间，基本面回温效果有待观察，货币政策预计仍将持续保持稳健，债市收益率大幅上行风险可控；但政策面的脉冲周期或在边际上对债券市场形成一定扰动，密切关注基本面的修复情况以及资金面的变化。
