上银慧鼎利债券(012750) - 基金经理
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基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
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楼昕宇 | 2021-07-28 | 2023-12-01 | 2年4个月任职表现 | 2.55% | -- | 6.06% | 43.33% |
葛沁沁 | 2024-06-17 | -- | 0年2个月任职表现 | 0.58% | -- | 0.58% | -- |
马小东 | 2023-12-01 | -- | 0年9个月任职表现 | 2.29% | -- | 2.29% | -- |
当前基金经理
基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
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葛沁沁 | 基金经理 | 8 | 3.3 | 葛沁沁:女,硕士研究生,曾于光大证券任职,从事固定收益投资研究相关工作。现任上银慧兴盈债券型证券投资基金基金经理、上银聚远盈42个月定期开放债券型证券投资基金基金经理、上银聚远鑫87个月定期开放债券型证券投资基金基金经理、上银慧永利中短期债券型证券投资基金基金经理、上银慧盈利货币市场基金基金经理、上银慧祥利债券型证券投资基金基金经理、上银聚恒益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、上银聚嘉益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、上银慧鼎利债券型证券投资基金基金经理。 | 2024-06-17 |
马小东 | 基金经理 | 7 | 1.1 | 马小东:男,硕士研究生。历任上海博道投资管理有限公司、博道基金管理有限公司分析师;申万菱信基金管理有限公司研究员;上银基金管理有限公司高级研究员、基金经理助理。现任上银可转债精选债券型证券投资基金基金经理、上银聚恒益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、上银慧鼎利债券型证券投资基金基金经理、上银慧祥利债券型证券投资基金基金经理、上银聚嘉益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。 | 2023-12-01 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
上半年,实体有效融资需求不足,货币政策保持宽松,财政致力于化债,映射到债券市场上表现为债券供给不足;而需求端,风险偏好下行叠加存款利率下调,居民资产配置向固定收益类理财及基金产品上倾斜,供需错配推动利率大幅度下行,这是上半年债市走牛的大逻辑。除此之外,央行多目标制也在一定程度上影响了利率下行的节奏及曲线的形态。具体来看,1-2月市场主要交易经济运行偏弱及债券供给不足,利率曲线呈牛平走势;3月市场波动加大,月初两会召开后利率先下行,后在止盈及超长债供给担忧下利率有所上行,且曲线开始走陡;4-6月,受存款手工补息政策调整的影响,非银配债需求进一步增加,驱动中短端利率大幅度下行,而与此同时央行开始关注长债利率风险,长端利率走势波折,在此期间利率曲线整体继续走陡。信用类资产由于其票息优势表现更优且更稳定。上半年,1/5/10/30年国债下行54bp/42bp/35bp/40bp;1/3/5/10年AAA中票分别下行51bp/58bp/67bp/58bp。本基金以中高等级信用债和利率债投资为主,严防信用风险,报告期内根据市场情况灵活调整久期及杠杆,实现了净值的合理增长。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度,债市收益率先下后上,年初延续2023年末以来的强势行情,降准、存款降息、LPR下调带来的央行宽松预期以及经济预期较弱,1-2月利率单边下行,进入3月份,在超长债利率中枢和期限利差处于绝对低位的情形下,1-2月经济数据超预期显示工业生产、制造业投资方面在政策支持、出口较强下也出现结构性亮点,使得止盈情绪较强,债市进入调整。展望后市,地产仍处于触底阶段,财政发力托底经济,但赤字率预计不会过高,政策目标更在于高质量发展,GDP增速4%左右是基准假设,总量预计仍然维持稳定,海外加息周期基本结束、汇率压力逐渐缓和,帮助释放货币宽松操作空间,资金面预计维持相对宽松,降准降息还有一定空间。资金面宽松,经济基本面偏稳定情况下,适当加杠杆的套息策略预计将占优,短端利率配置价值有,但交易难度大,长端风险相对较小,波动胜率或更高。本基金将维持中等久期和中等杠杆的投资策略,以高等级信用债投资为主,获取较为合理的票息收益。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年债券市场随着经济分化式复苏以及预期的变化调整,10Y国债收益率呈现M型走势。年初到2月末,市场博弈强预期,长债利率有所上行并高位震荡。3月初到8月中下旬,基本面数据偏弱,长债利率趋势下行。8月中下旬至11月末,防止资金套利和空转的基调下,资金面偏紧,利率回升。11月末以来,资金面转松,经济数据多弱于预期,债市情绪回暖,10年期国债收益率在年末下行至2.57%左右。本基金在震荡环境下及时调整基金投资策略,在保持中性久期和中等杠杆的情况下进行波段操作,以增厚组合收益。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
三季度,10Y国债收益率先下后上。7月基本面延续偏弱的趋势,稳增长预期有所降温,利率震荡下行。8月超预期降息,引导长端利率继续快速下行。直到8月末,资金面偏紧,债市出现大幅调整,经济基本面数据出现拐点对债市构成利空。截至9月末,10Y国债上行至2.68%。本基金在报告期震荡环境下维持中等久期和中等杠杆的投资策略,获取较为合理的票息收益。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
经济处于新旧动能切换期,政策对高质量发展保持定力,宏观环境仍然有利于债市表现,同时机构欠配现状短期难以逆转,但下半年也需要关注央行操作、增量政策及海外等对市场的阶段性扰动,利率处于低位时波动预计加大。组合将严控信用风险,灵活调整久期及杠杆,追求合理投资回报。